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基金投資,為什麼不容易賺錢……引用自 http://tw.myblog.yahoo.com/stock-winner

1.基金研究團隊的鯨吞蠶食:不管你買的是國內或國外基金,也不管基金以何種物品為投資標的物,每月都會因基金研究團隊支薪而減少獲利的成數,雖然某些基金管理公司強調,他們的薪水支付是從扣款手續費千分之8所支付(也就是若每月扣款5000元,手續費大約是40元),你相信嗎?以下,我列舉基金扣款手續費與基金研究團隊薪資的比例給大家做參考。

(1) 假設一個基金研究團隊共有10人(包含經理、精算師、法律顧問、研究理專、業務、秘書、電腦軟體工程師、帳務管理師、櫃台接洽人員….,也許有其他更多不知名的職務),這10人總支薪為35萬元(應該不可能這麼少,我只以35萬為例,事實上也許遠遠超過這個價位)。

(2) 再假設每個投資人都是每月定期定額扣款5000元,如此算來,5000*0.008*8750=350000,也就是說,每月至少要有8750人投資這檔基金才夠付這檔基金的研究團隊薪水,而這只是以10人35萬為例,如果是超過20人,支薪超過200萬的話,那麼需要的投資人數就要達到49875人以上,請問國內外的基金有哪幾檔投資人數每月都超過50000人的?又有哪幾檔基金敢公佈投資人數、實際投資標的買賣記錄及資金分配明細的?因此,你還相信他們只從手續費支領薪水嗎?

(3) 那麼,如果否定以上說法,直接拿收來的本金支付薪水,那支付的薪水可能遠大於我們的想像,因為如果每月本金入帳1億(20000人),即使被支領400萬,甚至1000萬根本沒太大的感覺,只要把投資單位淨值降低一些就能輕易補足這個資金缺口了。此外,不管基金投資賺或賠,他們的薪水都照領,正因為這樣,每月投資前,就已失去一些本金,也就是要賺足這些薪水支付的款項後,才算真正的獲利,這不是等於被剝一層皮嗎?

2.資金動向不明朗,容易挪作他用:

(1)基金賺錢時,單位數值並非公開由精算師核算之後的利潤公平分配,而
是由基金管理團隊主觀的扣除基本支出(往往會有浮報的現象)及預備基金贖回的暗扣資金後,結餘的資金再做單位值分配,因此,每日結算所看到的基金淨值報價,其實都是很主觀的單位值換算。

(2)而基金賠錢時,基金投資管理團隊卻絲毫不減的照樣領薪水,還有年終分紅,慘賠的只有廣大的投資人,這是許多投資人不清楚的事實。這也就是為什麼基金投資很難在短短1、2年內有不錯獲利的原因。

(3)當然,有賺錢的基金投資公司還是有的,但基本上仍是不脫離以上程序,而且,越賺錢的基金,他們私下拿走的資金就越多。

3.虛報獲利,吸引基金熱錢投資,填補無底洞: 基金讓人賺錢,其實對許多人來說是個騙局,因為大多數的基金投資都因為人事成本、浮報開銷、私吞黑洞....以致不常賺錢。之所以對外宣稱投資折算單位淨值之後的獲利,都是為了吸引更多的資金進來攤平他們的成本。

4.投資時間越長,虧損機會越大。

(1) 假設定期定額5000元,且已投資6年,即6年本金共36萬(不含手續費)。

(2) 再假設目前單位淨值為31元,6年平均買到13360個單位,換算總資金為13360*31=414160,獲利為414160-360000=54160元,投資報酬率為(414160-360000)/360000=0.15,也就是大約15%左右。以下是繼續投資3年的參考數據,給大家做做參考。

(3) 投資第7年,本金累計42萬,若是單位淨值跌至29元,這一年平均新增2069個淨值單位,合計總數為15429個淨值單位,換算總資金為15429*29=447441元,獲利為447441-420000=27441元,投資報酬率為(447441-420000)/420000=0.06,也就是大約6%左右。

(4) 投資第8年,本金累計48萬,若是單位淨值為30元,這一年平均新增2001個淨值單位,合計總數為17430個淨值單位,換算總資金為17430*30=522900元,獲利為522900-480000=42900元,投資報酬率為(522900-480000)/480000=0.08,也就是大約8%左右。

(5) 投資第9年,本金累積54萬,若是遇上金融風暴,單位淨值降為26元,這一年新增2307個淨值單位,合計總數為19737個淨值單位,換算總資金為19737*26=513162元,獲利為513162-540000=-26838元,投資報酬率為(513162-540000)/540000=-0.04,也就是大約-4%左右。

(6) 因此,由以上數據分析可以看出,隨著投資時間拉長,本金累積持續增加,淨值單位數量也持續增加,如果單位淨值下跌1元,就等於總資金賠了將近20000元,同理,如果淨值單位上漲1元,總資金就賺了將近20000元,但是,就長期投資基金而言,許多基金投資公司大部份都是因為”業外黑箱支出”而虧錢的,所以,正確的基金投資,建議最好是以單筆買入一些淨值單位,如果漲超過30%的獲利就要贖回,如果跌30%就再加碼單筆資金買入一些淨值單位,盡量不要定期定額扣款,而且後來進場佈局的買點起漲30%就要獲利了結,不要想放越久賺越多,因為有時賺的時候沒賣,等到賠的時候更不想賣,前後一來一往就可能相差2倍以上,所以,該獲利時就不要三心二意捨不得賣,如此,才能穩扎穩打,慢慢累積自己的財富。

5.贖回的條件不定:萬一碰到全球大利空,贖回潮一旦湧現,有時還無法順利贖回,像去年花旗銀行一樣,凍結所有基金贖回,使投資人欲哭無淚。

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